四大因素温暖LED市场 行业进入新常态

       新常态这个词，最早是2009年初，美国人提出来的，用这一经济术语形容2008年全球金融危机爆发后缓慢而痛苦的经济恢复过程。如今，美联储副主席费希尔最新提出：全球经济复苏乏力，令人失望。这难道就是世界经济的新常态不成?谈世界经济太广，LED产业的经济是怎样的呢?

 

       什么又是LED行业的“新常态”呢?2014年7月例行的LED行业“半年报”显示：上半年上游：三安水晶华灿净利预增 露笑南大净利预降;中游：鸿利、聚飞、远方、长方照明净利均预增 瑞丰净利预降10%-25%;下游：众显示屏、照明企业中报均预增，总体上继续“稳中缓升”。据《人民日报》评论员在文章则指出，“进入新常态，增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期‘三期’叠加，各种矛盾和问题相互交织。”那LED产业进入了怎样的一个大环境呢?

 

       告别“增收不增利”成新常态

 

       被市场期盼多年的LED行业，今年中报终于给出靓丽的考试答卷，公司增收且增利成为行业普遍现状。市场各方参与人士均表达了对未来增长可持续性的期待。

 

       7月29日，澳洋顺昌发布2014年半年报，该公司今年上半年营业收入同比增长近6%，归属于上市公司股东的净利润同比增长52%。该公司表示，在保持原有业务稳定发展的同时，该公司LED业务表现出色，销售收入与利润贡献明显加大。随着MOCVD的逐步到位并量产，公司LED芯片收入逐月增长，今年第二季度增长尤为明显。公司一季度、二季度分别实现单季度LED业务收入2345.13万元、5065.11万元，环比一季度，今年二季度增长幅度达近116%。

 

       除了澳洋顺昌外，此前发布业绩预告的LED公司也纷纷交出靓丽答卷。国内芯片龙头企业三安光电发布业绩预告时称，该公司预计今年上半年净利同比增长40%以上。公司解释称，随着LED 照明的渗透，LED 需求旺盛，截止目前尚未减缓。报告期内，该公司产能进一步提高，盈利能力持续提升，出现业绩同比大增的境况。

 

       LED封装龙头鸿利光电日前也发布业绩预告，称今年上半年净利同比增35%到60%，鸿利光电解释，2014 年上半年，LED 照明市场需求持续向好，公司抓住市场机会，有效地释放了公司产能，公司在主营业务方面保持了稳定的增长。

 

       一叶知秋，三家LED产业链公司的业绩表现，是整个行业向好的缩影。根据平安证券的研究，在已发布业绩预告的上市公司中，八成以上的公司宣布业绩向好。

 

       尤其值得一提的是，与2013年相比，今年LED上市公司重大的改观是改变了“增收难增利”的尴尬现状。数据显示，2013年同期，三安光电营业收入同比增长了22%，净利却下降了0.7%。去年同期，鸿利光电营业收入同比增长了近24%，净利却下滑了30%。

 

       据了解，LED照明产品价格下降一直是撬动行业蛋糕做大的重要动力，去年芯片、封装等行业原材料价格下降，导致LED照明产品价格下降，LED照明出货量增加反向促动芯片、封装等产品消费的增加，蛋糕大了，OFweek半导体照明网但企业的利润并未见增加。

 

       四大因素温暖LED市场 行业进入新常态

 

       事实上，LED照明的市场空间一直存在，市场也一直憧憬照明市场的大爆发。那么应如何看待今年照明市场的暖意?LED照明的爆发可以持续多久?

 

       中银国际分析师李鹏接受表示，驱动LED照明走进向上周期的主要因素是价格。

 

       据了解，过去12个月看，全球品牌球泡灯价格下降达20%以上。LED光源与节能灯之间的价格差越来越小。目前价格的下降促使LED灯的渗透率进一步提升。至于今年LED照明市场的暖意四射存在四个原因。一是LED照明产品的性价比在改善，以前低价的LED灯，光源效果一般;光源效果好的灯，价格又太高，今年两个要素甜蜜结合点更进一步;二是LED灯前几年处于概念炒作状态，其理念已经深入人心，今年以来，概念在逐步落实;三是购买LED灯的渠道越来越顺畅，目前各灯饰专卖店的产品中，传统灯的比例日益减少，LED灯的比例日益增多;四是LED出口今年非常好，据其检测数据，今年LED灯的出口金额同比已增加60%。

 

       事实上，不能说今年大爆发，今年只是往年LED产业向上的延续，维持一个经济发展的新常态。而且LED行业向好的局面仍将继续保持，照明需求渗透率的提升，将促动LED行业进一步繁荣。

 

       市场给的答案 行业爆发是常态

 

       2014年是LED照明爆发的元年，实际上这几年，年年都有人喊爆发元年。但实际上每年都年终时都发现增收难增利，于是就把希望寄托到下一年。但是在大多数市场从业者眼里，LED爆发是非常确定的事件，观点的分歧主要在爆发的时间点。

 

       2012年时，市场说是爆发元年;2013年又说是爆发元年，今年又说。这里面的爆发，要看你怎么理解。就我而言，爆发主要代表LED的渗透率越来越高，市场容量越来越大。事实上，就这些而言，LED已经在爆发了，并且爆发了很多年。

 

       但是行业繁荣并非代表所有企业的日子好过。在行业高速发展的背景下，各路社会资本涌入，大厂、小厂一拥而上，低价无序竞争，仍是行业真实写照。不少LED企业认为，将来总会死掉一批小企业，这样剩下的企业，日子就好过一些。

 

       佛山照明光电市场部经理则表示，部分企业无序竞争，盲目扩张，肯定会遭遇不测而死去。但大家都看得到这个行业的市场空间，有人离开就会有人进来，因此，这个行业从诞生那一天起，就注定面临激烈的竞争。

 

       现在不少LED企业在抢占市场，抢占渠道，以等待市场爆发时，抢占行业制高点。但由于各家公司的产品有差异性不大，整个行业就选择价格战，价格战让整个行业的企业都很难受，很多大企业就选择激进的价格战，进行战略性亏损，为到将来抢占市场。

 

       行业人士认为，未来三种企业能够在竞争中获胜，一是有规模优势的大企业;二是专业化的企业，就是能再细分市场把产品做到很有特色的企业;三是有LED专利技术的企业。

 

       而事实上，作为需要规模支撑的LED照明企业，资本实力是相关公司生存的发展的重要保障，上市公司在融资和资本支出方面均具备更大优势。因此上市公司的生存更有保障。但在上市公司之间，多家券商研究员均表示，技术实力强、规模更大的上市公司将在竞争中更有利，如芯片龙头三安光电，产业链齐全的德豪润达，专注封装产品的鸿利光电，以及在应用照明领域技术见长的阳光照明。

 

       与三安光电、鸿利光电净利大增归结于照明市场的旺盛一样，促动LED迎来高速增长的根基即在于照明市场的繁荣。根据市场人士分析，LED在照明领域的应用和普及，将促使LED产业迎来新一轮的发展浪潮。根据理论推测，LED照明的市场空间不可谓不大。安信证券的研究报告指出，从市场空间来看，全球照明市场约6000 亿人民币，其中通用照明约4000 亿人民币，通用照明市场对应的LED 用量是目前市场LED 用量的十倍以上。

 

       据行业数据显示，2013年中国照明行业的总产值约为4800亿，预期LED照明渗透率将由2012年10%，2013年20%提升至2014年40%以上，连续3到4年保持100%的复合增速。中国照明行业将在LED照明驱动下形成过万亿的产业规模。在替换和控制的双轮驱动下，LED照明行业有望迎来十年的高速发展期。